雕刻则始见于杭州西湖石窟后汉乾祐二年（950）的“朱知家镌观音像”，五代以后的水月观音像较多地出现在甘肃河西地区、四川大足、安岳以及陕西北部石窟中，基本式样为：龛形呈不规则山石状，龛侧上方雕出插有柳枝的长颈净瓶，菩萨游戏坐，体微侧，面向前方或略下视，披帛缠肩绕臂，胸腹间悬佩串珠饰，身下为各式供养人像。
“水月观音”在早期佛教经典中本无出处，可以说是中国人攀附佛经而新造的佛教神祗，作为佛教与中国本土文化融合的产物，水月观音在受到广泛尊崇后顺理成章地进入佛教的“万神殿”。本幅图片在题记中明确记录了“……大悲救苦水月观音菩萨”的名称，也就表明至迟从北宋开始，水月观音就已作为佛教的正式神祗而名正言顺地登上神坛。（图：大足石刻的水月观音龛） 由于石窟建筑结构的特殊性，许多早期的水月观音像得以较好地保存下来，本幅图片即为重庆大足北山佛湾213号水月观音龛，时代约当于五代十国时期的前、后蜀阶段，菩萨头戴高化佛冠，面向前视，上身半裸，胸佩璎珞，斜披珞腋，游戏坐于龛台上，身形略显僵直，龛下为几身世俗供养人像，具有早期特征。
